市場動態
比特幣創下新高後出現修正
上週我們曾明確指出比特幣受益於黃金上漲與美國即將進入數據真空區的背景下，有望展開上漲走勢。事後驗證，比特幣七日內漲幅一度超過 10% 創下歷史新高，成功打響階段性多頭。然而昨日晚間開始卻出現了多頭上漲以來最大的單日下跌修正，為接下來走勢埋下不確定性。
從宏觀環境來看，美國政府目前仍處於停擺狀態，兩黨在支出法案上的分歧未解，導致包括非農、CPI 等重要總經數據延後發佈，使得市場持續處於資訊真空期。在這樣的不確定性中，黃金不斷創高甚至突破 4,000 美元，比特幣作為準避險資產理應當也要同步獲得資金青睞，因此對於比特幣的中長線看法仍不變。
然而，技術圖上開始出現一些值得關注的短期壓力訊號：
技術觀察要點
- 4 小時週期來看價格創新高，但 MACD 指標未跟進（出現背離）
雖然比特幣價格近期突破短期高點，但 MACD 柱狀體與快慢線卻未能同步創新高，這代表動能上出現背離，暗示短線買盤力道正在減弱。 - 出現本波反彈以來首根明顯中長紅 K（10/7）
在快速拉升後，10/7 晚間出現一根放量紅 K 棒，打破短期上升趨勢線，並進入震盪整理區（黃框區間），多空力道開始交鋒。
短期來看，10/7 的兩根紅 K 將成為關鍵 K 棒，行情走勢可能會在關鍵 K 棒高低點所形成的黃色區域震盪，預期向上挑戰的機會會大一些，追漲仍需要等到創新高後較為保守。
ZMET 可能預示市場環境轉差
從 ZMET 日線觀察來看，過去幾次在趨勢接近尾聲時，指標都出現連續兩顆紅點的排列，這在歷史上往往是空方轉折前的信號。若明日指標也以紅點作收，那這個空方訊號將再度出現，需要非常謹慎面對接下來的市場環境。
BNB 晉升全球第三大加密貨幣
由全球最大加密貨幣交易所 Binance（幣安） 開發的區塊鏈 BNB Chain，近期迎來了前所未有的生態熱潮，其原生代幣 BNB 在短短一週內強勢上攻，躍升為全球市值第三大加密資產。
上週五，BNB 首度突破 1,100 美元 關卡，並於本週二再創歷史新高，觸及 1,326 美元。截至撰稿時，雖然價格略有回調，但其總市值依然高達 1,820 億美元，正式超越 Tether（USDT） 與 Ripple（XRP），僅次於 比特幣（BTC） 與 以太坊（ETH）。根據市場數據，自 10 月初以來，比特幣市值僅上升約 5%，以太坊漲幅約 8.4%。然而，BNB 市值卻在一週內飆升近 30%，增加約 400 億美元。
整體加密市場總市值同期僅成長 5.5%，顯示 BNB 的漲勢不僅領先全場，也使比特幣與以太坊的市場主導地位略有下滑。
幣安生態系全面爆發
BNB 的亮眼表現並非偶然，而是整個幣安生態系統同步升溫的結果。去中心化衍生品交易所 Aster 的交易量近日大幅飆升，成為推動生態熱度的關鍵之一。同時，由幣安創辦人 趙長鵬（CZ） 啟發的迷因幣與社群項目（如 4、GIGGLE、以及吉祥物 PALU）也在社群平台上掀起熱烈討論。
更有趣的是，近期迷因幣熱潮延燒至以「中文元素」命名的代幣，如 「币安人生」 與 「客服小何」。其中，「币安人生」的市值已突破 4 億美元，並於昨日成功登上 Binance Alpha，成為首個進入幣安交易所的中文迷因幣。消息公布後，該幣單日暴漲超過 500%。
中文幣成新敘事？
鏈上資料顯示，多個「聰明錢」（Smart Money）錢包已陸續進場佈局「币安人生」，顯示部分資金押注這波「中文迷因幣」題材。這種「首個進入幣安平台的中文幣（first one narrative）」正在成為新的市場敘事。
隨著該幣的社群熱度延燒至國際平台，越來越多西方社群開始關注中文文化與幣安生態結合的潛力。市場普遍預期，若「币安人生」未來能登上幣安的期貨或現貨主板交易，將可能再次掀起一波漲勢，為所謂「中文幣」題材再創新高。
BNB 的強勁上漲，不僅反映出幣安生態內部資金與用戶活動的活躍，也展現了其在迷因文化、DeFi 應用與鏈上交易量的全面增長。
幣安跟單解析
GTRadar – BULL
GTRadar – 平衡
- 『 GTRadar – BULL 』及 『 GTRadar – 平衡 』收益率在近 7 天收益率分別為 -1.90% 及 +1.18% ，近 30 天收益率分別為 +10.42% 及 +6.81%。
- 目前『 GTRadar – BULL 』持淨多倉約 70% 以 BTC、ETH 為主。
- 目前『 GTRadar – 平衡 』 持淨多倉約 20% 以 BTC 為主。
- 常更換投資組合的跟單者長期收益反而不如持續跟單一組的跟單者，不要因為短期回撤就輕易結束跟單，從曲線圖上來看反而回撤是開始跟單的好時機，進進出出反而使收益率大幅降低。
焦點新聞
美國財政部與國稅局（IRS）週二發布聲明表示，企業在計算 15% 公司最低稅負債時，可以排除數位資產的未實現收益。這項政策對微策略等儲備公司尤其重要。例如微策略過去就曾多次向股東提醒，其超過 270 億美元的比特幣未實現利潤，可能導致數十億美元的 CAMT 稅單風險。
摩根大通：比特幣年底有望升至 16.5 萬美元，與黃金相比仍被低估
摩根大通董事總經理 Nikolaos Panigirtzoglou 帶領的團隊在週三報告中指出，目前比特幣對黃金的波動率比率已降至 2.0 以下，這意味著投資比特幣所承擔的價格波動風險，相對於黃金約為 1.85 倍。根據這個比例，以比特幣當前 2.3 兆美元的市值來看，若要追上透過 ETF、金條與金幣投資於黃金的約 6 兆美元私人資金，需再上漲約 42%，「換算後比特幣理論價格將達到 16.5 萬美元」。
根據路透社報導，花旗集團上調了其對以太幣（ETH）的年底價格展望，並小幅下調了對比特幣的預期，理由是投資人資金流向正在轉變，以及宏觀經濟因素的交互影響。
比特幣突破 12 萬美元，鏈上數據顯示 BTC 再次進入積累階段
根據 Glassnode 數據，短期持有者已實現價值比（RVT）自 5 月以來持續收斂，反映投機過熱情緒降溫。歷史上，RVT 高企往往意味市場過熱，而當該指標下行至「全面市場冷卻區（紅線下方）」時，則代表短期交易者的獲利能力下降，相對於整體網路活動已明顯減弱，通常為累積期的前兆。
根據過往的時間表，SEC 審查 ETF 申請存在具體的時間進程，即使 SEC 不斷推遲審查，也必須在最終期限（約 240 天）做出是否批准的決定。然而，這次 Canary Capital 提交的萊特幣現貨 ETF 即使已經達到最終審查期限，SEC 卻仍然沒有做出決定。外界普遍認為，之所以會發生這樣的情況，可能與「政府關門」與新「通用上市標準」上路有關。
全球穩定幣總市值首次達到 3,000 億美元，主要受到 Tether 的 USDT 主導地位所推動。目前，與美元錨定的穩定幣依舊擁有最高的市占率，然而，隨著歐洲與亞洲監管框架的不斷完善，歐元穩定幣以及其他當地法幣掛鉤代幣正加速湧現。
黃金與比特幣同創新高！Citadel 執行長：「貶值交易」恐掀資產泡沫
對沖基金 Citadel 的創辦人暨資產管理人肯尼斯・葛里芬接受彭博社專訪時表示，投資者開始認為黃金比美元更安全，這種趨勢讓他「感到非常不安」。
灰度以太幣現貨 ETF 啟用質押功能，Solana 信託基金正等待轉換批准
加密資產管理公司灰度（Grayscale）已為其在美國發行的以太幣現貨 ETF 啟用質押（staking）功能，使投資者能透過其持有的資產獲得額外收益。
以太幣儲備巨頭 BitMine 再度出手！上週增持逾 8 億鎂 ETH
這筆增持使 BitMine 的以太幣儲備突破 283 萬顆 ETH，相當於全球以太幣總供應量的超過 2%，進一步鞏固其作為全球最大 ETH 儲備公司的地位。BitMine 表示，目前公司總加密資產與現金儲備達 134 億美元。
華爾街態度轉趨開放，大摩建議積極型投資組合加密貨幣配置最高 4%
投資銀行巨頭摩根士丹利（Morgan Stanley）的全球投資委員會（Global Investment Committee，GIC）在 10 月 1 日發布的報告中表示，建議客戶與理財顧問在其最積極型的投資組合中，將加密貨幣初始配置上限定為 4%。這項指引進一步反映出華爾街的態度正在改變，越來越多投資機構開始重新審視數位資產在傳統多元資產投資組合中的定位。
紐交所母公司 ICE 斥資 20 億美元投資預測市場 Polymarket
紐約證券交易所（NYSE）母公司洲際交易所集團週二宣布將以 20 億美元規模對預測市場平台 Polymarket 進行戰略投資，使其投後估值達 90 億美元。此次投資將以現金支付，預期不會對 ICE 2025 年的財務結果或資本回報計畫產生重大影響。
標普全球將推出結合加密貨幣與相關概念股新指數，同步推動代幣化
代幣化股票提供商 Dinari 與標普合作設計標普數位市場 50 指數，並將創建一種追蹤該基準的代幣。該指數旨在追蹤與加密生態系統相關的多家公司與數位資產，將加密貨幣與上市的加密概念股結合於一個綜合指數之中。
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