快訊 – 桑幣區識 Zombit

07/17 星期五

11:39
想買黃金再等等！美國銀行示警黃金修正未完，3600美元是長線布局機會

儘管美國銀行（Bank of America）並未放棄對黃金的長期看法，但該行技術分析團隊警告，黃金近期回調可能尚未結束，短期內仍可能面臨進一步下行壓力。不過，該行也認為，價格下跌將為投資人提供重新布局的機會。美銀最新技術報告發布之際，黃金正努力死守每盎司4000美元的重要支撐位，部分分析師認為該價位已成為市場關注的關鍵轉折點。現貨黃金最新報每盎司3987.90美元，單日跌幅接近2%。美國銀行技術分析師Paul Ciana表示，黃金目前的修正行情可能仍需要更多時間消化。他預期金價最終可能測試3600美元附近的支撐區域，之後才有機會形成更穩固的底部。 Ciana指出，黃金今年以來的回調已經修正了此前過度延伸的漲勢，但目前仍缺乏形成長期底部的明確訊號。他表示，黃金此次修正僅持續約24週，相較於此前長達121週的上升趨勢仍顯不足。即使金價已跌破38.2%的回撤位置4149美元，當前調整幅度與前期漲勢相比仍不對稱。從技術指標來看，美銀預期黃金價格可能在8月與9月期間持續承壓。其中一項關鍵訊號是，黃金於2026年6月26日在4088.74美元形成「死亡交叉」（Death Cross），即50日移動平均線跌破200日移動平均線。 Ciana表示，自1975年以來，黃金市場共出現30次類似訊號，其中約67%至70%的情況下，金價在40至50個交易日後仍會低於死亡交叉形成時的價格，顯示短期下行風險仍未完全解除。不過，美銀並未因此轉為看空黃金。Ciana認為，若金價進一步回落，反而可能成為長期投資者累積部位的機會。他建議投資人採取分批布局策略，在4000美元以下開始小幅買進，若價格進一步跌至3700至3600美元區間，則可增加配置；若市場出現更大幅度修正，3450至3250美元區域將是更具吸引力的長期布局位置。美銀此次技術展望發布前一週，該行才下調2026年黃金平均價格預估，將預測值調降14%至每盎司4360美元。不過，即使下修預期，美銀仍認為黃金長期仍存在上漲空間，並預測金價可能在2027年挑戰6000美元。除了黃金本身，美銀也持續看好黃金礦業股。該行股票分析師指出，目前高金價環境已讓黃金礦商成為市場上獲利能力最強的產業之一。報告指出，黃金礦商自由現金流較2020年增加約10倍，同時長期債務占股東權益比例已大幅下降。此外，黃金礦商目前的盈利收益率（earnings yield）達12%，為所有產業中最高，且相較標普500指數的估值折價程度也是近20年來最低。美銀認為，雖然黃金短期可能仍處於修正階段，但供需結構、央行持續買入以及礦業企業強勁現金流，仍支撐黃金長期投資價值。參考來源
11:23
打破被動追蹤框架！資產巨頭普徠仕進軍加密市場，主動型多幣種 ETF 掛牌上市

管理資產規模近1.9兆美元的美國資產管理巨頭 T. Rowe Price（普徠仕）正式進軍加密貨幣ETF市場，推出業界首檔主動式（Active）多幣種現貨加密貨幣ETF，進一步擴大傳統金融機構在數位資產領域的布局。首檔主動型多幣種現貨 ETF 這檔名為 T. Rowe Price Crypto ETF 的產品已於紐約證券交易所Arca市場掛牌交易，股票代碼為 TKNZ。該基金允許投資團隊根據市場環境、研究分析及投資展望，主動調整各類加密資產配置，而非追蹤單一指數或固定持倉。根據基金公布的初始持倉配置，比特幣（Bitcoin）為最大持倉，占投資組合約40.75%；以太幣（Ethereum）則占18.42%。其餘主要配置包括：值得注意的是，近年快速崛起的去中心化衍生品協議 Hyperliquid 原生代幣 HYPE 獲得高達6.45%的配置，超過XLM與DOGE等主流加密貨幣，引發市場關注。彭博分析師：比特幣權重偏低、HYPE配置偏高彭博ETF資深分析師 Eric Balchunas 表示，從基金初始配置來看，TKNZ對比特幣的持倉比例相對偏低，而對其他代幣配置則相對積極，尤其是HYPE的權重相當突出。 Balchunas指出，基金上市時管理資產規模約為1,500萬美元，管理費率為0.75%。不過，HYPE近一年來確實是加密市場表現最強勢的資產之一。該代幣上月曾創下約74.5美元歷史新高，目前交易價格約65.6美元附近，過去一年累計漲幅約38%。相較之下，比特幣同期跌幅約45%，表現明顯落後。市場人士認為，T. Rowe Price對HYPE的配置，反映其投資團隊看好去中心化交易基礎設施及鏈上衍生品市場的長期成長潛力。採主動管理策略，為來不排除導入質押收益 TKNZ最大的特色在於採用主動管理模式。基金經理人可依據市場環境變化，動態調整各項加密資產權重，而非被動追蹤特定加密貨幣指數。根據基金公開說明書，TKNZ可投資於多種採用權益證明（Proof-of-Stake，PoS）機制的區塊鏈資產，但基金目前不會將持有資產進行質押（Staking）以獲取額外收益。不過，文件同時保留未來引入質押策略的可能性，意味著基金未來可能透過參與區塊鏈驗證機制進一步提升投資報酬。傳統金融加速布局數位資產 T. Rowe Price總部位於美國巴爾的摩，擁有約90年歷史，是全球最大的主動式資產管理機構之一。此次推出TKNZ，被視為該公司正式跨入加密貨幣ETF市場的重要里程碑。事實上，T. Rowe Price早在2025年10月便向監管機構提交申請，歷經近九個月審核後終於完成上市。該基金由公司數位資產部門主管 Blue Macellari 擔任首席投資經理，並由四位共同經理人共同管理。分析人士指出，隨著比特幣與以太幣現貨ETF逐漸成為主流投資工具，市場競爭已從單一資產ETF延伸至多幣種、主動管理及收益增強策略等新領域。TKNZ的推出，不僅象徵傳統資產管理巨頭進一步擁抱數位資產，也可能為未來更多創新型加密ETF產品鋪路。
11:02
預測市場再爆內線疑雲！川普提詞器操作員背地下注，爽撈10萬美元遭停職

美國總統川普的提詞器操作員加布里埃爾・佩雷斯（Gabriel Perez）近日傳出涉嫌利用未公開資訊，在預測市場平台 Kalshi 上進行交易獲利，目前正與聯邦監管機構協商和解事宜。涉提前掌握演講內容下注根據《ABC News》引述知情人士報導，佩雷斯自2016年以來一直負責川普演講期間的提詞器操作工作。監管機構指控，他利用事先接觸演講稿內容的優勢，押注與川普公開演說內容相關的預測合約，累計獲利超過10萬美元。報導指出，佩雷斯參與交易的是 Kalshi 平台上的「Mentions（提及）」市場。該類合約允許用戶針對政治人物演講中是否會提及特定字詞、議題或關鍵概念進行押注。知情人士透露，佩雷斯涉嫌在超過12場川普公開演講前建立部位，涵蓋國情咨文、世界經濟論壇演說等重要場合。更引人關注的是，監管人員發現佩雷斯有時會在演講進行期間提前平倉。原因在於川普偶爾會臨場跳過原先準備好的段落，而這些段落恰好包含佩雷斯押注將被提及的關鍵詞。由於佩雷斯能即時掌握演講進度，因此得以在市場反應前調整交易策略。據悉，相關交易活動持續約三個月，涉及十餘場公開演講。 Kalshi 主動通報監管機構消息人士表示，Kalshi透過內部市場監控系統發現異常交易模式後，主動將案件通報美國商品期貨交易委員會（CFTC）調查。目前佩雷斯正與監管機關討論可能的和解方案，具體內容尚未公開。白宮方面則已採取行動。白宮新聞秘書卡洛琳・萊維特（Karoline Leavitt）表示，在相關報導曝光後，佩雷斯已被安排無薪行政停職。她並轉述川普的看法稱，此類行為是「令人蒙羞的事」。預測市場面臨內線交易質疑隨著預測市場交易量快速成長，利用非公開資訊進行交易的爭議也日益受到關注。今年3月，預測市場平台 Polymarket 上有6名交易者因成功押注美國將在2月底前對伊朗採取軍事行動而獲利約100萬美元，引發市場對內線交易的質疑。另一案例則發生在DeFi平台 Axiom。有交易者在知名鏈上調查員 ZachXBT 公布涉及內部人士交易的調查報告前，提前押注相關事件發生，獲利超過120萬美元。此外，還有交易員在委內瑞拉總統馬杜洛（Nicolás Maduro）遭拘捕消息公開前進行押注，最終獲利約40萬美元。美國國會擬加強監管一連串爭議事件已促使美國監管機構與國會加大對預測市場的關注。美國眾議院數位資產小組委員會主席、共和黨籍眾議員布萊恩・斯泰爾（Bryan Steil）上月提出新法案，擬禁止國會議員及其直系親屬交易與公共政策、政治事件相關的預測市場合約，以降低利益衝突與內線交易風險。市場分析人士指出，預測市場近年快速發展，已從選舉結果逐步擴展至經濟數據、政策決策及地緣政治事件等領域。然而，當交易標的與尚未公開的資訊高度相關時，如何界定內線交易及建立公平市場機制，將成為監管機構未來面臨的重要課題。
10:29
比特幣兩度叩關 6.5 萬美元失利：市場觀望情緒升溫，AI資金輪動成焦點

比特幣近期反彈走勢在6.5萬美元關卡前遭遇阻力。 Wintermute：缺乏突破關鍵阻力的信心根據加密貨幣做市商 Wintermute 最新分析，比特幣本週已兩度挑戰65,000美元未果，顯示市場追價意願不足，加上現貨成交量偏低與獲利了結賣壓浮現，反映此次漲勢缺乏足夠動能支撐。 Wintermute指出，儘管價格自7月初低點反彈超過10%，但鏈上數據仍未顯示明確的趨勢反轉訊號。Glassnode數據顯示，市場尚未出現足以確認新一輪牛市的資金流入跡象，而加密貨幣恐懼與貪婪指數仍處於「極度恐懼」區域，反映投資人情緒依舊保守。市場目前正聚焦數項潛在催化因素，包括美國《Clarity Act》相關聽證會、第二季加密貨幣選擇權到期，以及中東地緣政治局勢升溫等事件，皆可能成為影響比特幣短期方向的重要變數。 AI概念股重挫，資金轉向加密資產值得注意的是，近期市場資金輪動現象逐漸浮現。自7月1日以來，被視為AI產業風向球的iShares Philadelphia Semiconductor ETF（SOXX）累計下跌17.6%，而現貨比特幣ETF代表之一的iShares Bitcoin Trust（IBIT）則同期上漲9.5%，表現領先超過27個百分點。市場人士指出，過去數月AI概念股吸走大量市場資金，被視為加密貨幣市場表現疲弱的重要原因之一。如今隨著半導體與AI類股進入修正階段，部分資金開始重新流向加密資產，為比特幣帶來一定支撐。不過，在科技股持續下跌的背景下，比特幣也未能完全獨善其身。納斯達克指數近期回落約1%，SOXX單日跌幅一度超過5%，比特幣則同步回落至64,000美元附近，顯示市場風險偏好仍受到整體宏觀環境影響。 Bitfinex：本輪反彈更像宏觀交易 Bitfinex分析師則對近期反彈持較為保守看法。他們認為，比特幣自6月通膨數據公布後的漲勢，本質上是受到市場對聯準會降息預期升溫所推動，而非來自加密貨幣市場自身需求。數據顯示，美國6月通膨數據低於預期後，市場對聯準會進一步升息的預期明顯下降，美國兩年期公債殖利率同步回落，帶動包括股票與比特幣在內的風險資產普遍上漲。但Bitfinex指出，真正的現貨買盤並未同步增加。美國現貨比特幣ETF曾出現單日約4.25億美元資金流出，而MicroStrategy近期也未再大舉增持比特幣。此外，反映美國機構需求的Coinbase溢價指標仍維持負值，顯示機構投資人買盤依然有限。分析師形容，目前的漲勢屬於「借來的力量」，若缺乏持續性的現貨需求支持，價格隨時可能面臨回調壓力。後市展望：64,000美元成短線多空分水嶺綜合市場觀點，目前比特幣雖受惠於AI概念股資金外流與降息預期升溫，但現貨需求不足、ETF資金流向疲弱以及65,000美元關卡遲遲無法突破，仍顯示市場信心不足。技術面上，65,000美元至66,000美元區間仍為主要壓力帶；若後續能放量突破，市場有望挑戰67,000美元甚至更高位置。反之，若64,000美元失守，則可能回測62,000美元至63,000美元支撐區域。在宏觀經濟、監管政策與地緣政治因素交織下，比特幣短期內恐仍維持高波動整理格局，投資人將密切關注後續資金流向與機構買盤是否回歸，作為判斷下一波行情方向的重要依據。
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