快訊 – 桑幣區識 Zombit

01/28 星期三

20:46
WisdomTree 將代幣化基金擴展至 Solana，多鏈布局再下一城

資產管理公司 WisdomTree 宣布，將把旗下完整的代幣化基金產品線擴展至 Solana 鏈上。該公司於週三發布公告指出，WisdomTree 過去已展開多鏈布局，並非僅限於以太坊生態，但此次進一步上線 Solana，仍是其推動「多鏈部署策略」的重要一步。 WisdomTree 表示，未來散戶與機構投資人將能夠在 Solana 上直接使用 WisdomTree 提供的各類基金與產品，涵蓋貨幣市場、股票、固定收益、另類投資及資產配置等基金。同時，投資人也可透過 WisdomTree 的穩定幣轉換服務，將 Circle 發行的 USDC 與 PayPal 的 PYUSD 進行兌換與應用。 WisdomTree 數位資產業務發展主管 Maredith Hannon 表示：「將我們完整的代幣化基金套件帶到 Solana，反映出公司持續專注於鏈上生態中的合規現實世界資產（RWA）。Solana 的基礎設施強調高速交易，讓我們能在維持機構期待的監管標準下，滿足愈來愈高的加密原生需求，並為機構與散戶投資人提供更順暢的鏈上基金使用體驗。」在此基礎上，WisdomTree 面向機構投資人的 WisdomTree Connect 平台，也將支援所有既有代幣化基金直接在 Solana 上鑄造，並提供 B2B 與 B2B2C 的代幣化服務支援。除了在 Solana 上持有與管理基金部位之外，機構投資人未來亦可能在符合風險控管要求的前提下，與 Solana 原生應用與協議（如 DeFi）進行互動，並透過 Solana 錢包自主管理資產。作為華爾街積極參與現實世界資產代幣化趨勢的機構之一，WisdomTree 先前已在多條以太坊相關或 EVM 兼容鏈上部署基金，包括 Arbitrum、Avalanche、Base 與 Optimism，也曾拓展至非 EVM 鏈 Stellar。根據 RWA.xyz 數據，WisdomTree 在多鏈部署下管理的鏈上資產規模已超過 7.72 億美元。其中代表性產品包括 WisdomTree Government Money Market Digital Fund（WTGXX），以及以股票為基礎的 WisdomTree U.S. LargeCap Fund（EPS）與 WisdomTree U.S. Quality Dividend Growth Fund（DGRW）。此外，公司亦提供多種固定收益曝險與私募信貸投資模型相關的代幣化基金。根據 RWA.xyz 的數據顯示，目前 Solana 鏈上的 RWA 代幣資產規模已超過 13 億美元，成為代幣化最受歡迎的公鏈之一，總鎖定資產價值（TVL）為 24 億美金，僅次於以太坊。
- RWA
- Solana
- WisdomTree
17:55
Arthur Hayes 罕見轉趨觀望：日圓與日債「異常共振」，先行平倉比特幣槓桿部位

長期以激進看多加密市場著稱的 BitMEX 共同創辦人 Arthur Hayes，近期罕見在最新文章中釋出更為謹慎的市場態度。他表示，已暫時退出部分具槓桿性質的比特幣相關交易部位，包括美國「微策略概念股」Strategy 以及日本版微策略 Metaplanet，原因在於日本金融市場出現一項「極不尋常」的風險訊號。日圓走弱＋日債殖利率飆升 Arthur Hayes 指出，近期日圓走弱與日本長期國債殖利率同步上升的局面，可能意味著日本央行（BOJ）對債市長端殖利率曲線的控制正在鬆動，市場或正進入潛在失序的「危險區」。 Arthur Hayes 認為，若投資人仍對一國政府維持貨幣購買力與控制赤字融資成本抱有信心，通常不會同時出現「貨幣貶值」與「公債殖利率上升」兩種壓力並行。他指出，日圓走弱會加劇日本的進口通膨壓力，而長天期國債殖利率上升則可能使政府借貸成本快速攀升，甚至導致日本央行帳面損失擴大，因 BOJ 本身即為市場最大日本國債持有者。在 Arthur Hayes 看來，這種「雙重失序」的共振，可能正是市場對日本財政與貨幣政策可持續性產生疑慮的信號。美國聯準會可能被迫介入在文章中，Arthur Hayes 提出一套可能的政策干預劇本：若日本長債市場進一步失控，美國也可能出於自身利益考量，與財政部合作透過紐約聯準銀行（NY Fed）介入外匯與日債市場。原因在於，日本民間部門長期為美國國債的重要持有者之一，海外資產規模高達 2.4 兆美元，其中多數配置於美債。若日本國內殖利率上升，資金可能回流買入本國債券，迫使日本投資人出售美債並匯回資金，進而推高美國殖利率，對財政赤字融資造成壓力。因此，在 Arthur Hayes 的推論中，美國政府與聯準會未必能坐視日本市場失序，否則可能反向衝擊美債與美元體系穩定。他推測，聯準會可能會透過創造銀行準備金（即「印鈔」）的方式，委託一級交易商在市場賣出美元、買入日圓，使日圓升值，並進一步以日圓資金購入日本國債（JGB），以壓低殖利率。在此情境下，聯準會資產負債表中的「外幣計價資產」將會擴張，成為市場觀察是否出現實質干預的關鍵線索。因此，Arthur Hayes 強調，真正需要監控的不是央行口頭承諾，而是聯準會每週 H.4.1 報告中的資產項變化。比特幣需要「新的流動性」儘管 Arthur Hayes 過去多次強調比特幣長期上漲的核心動力來自全球貨幣寬鬆，但他此次表示，短期內仍需保持克制。他指出，日圓快速升值往往伴隨市場去槓桿與風險資產下跌，因此在確認聯準會是否實際介入之前，暫不會增加比特幣風險曝險。 Arthur Hayes 表示，若聯準會資產負債表的外幣資產項目開始按週明顯上升，才可能意味著市場迎來新一輪「隱形印鈔」，屆時比特幣與高風險加密資產才有望重新獲得上行推力。
- Arthur Hayes
- 名人觀點
17:31
ERC-8004 即將上線主網，以太坊布局 AI 代理經濟體系

以太坊（Ethereum）開發人員宣布，定義該網路上去信任 AI 代理（Trustless Agents）標準的提案 ERC-8004 即將在主網上線。這項提案於 2025 年 8 月提出，目標是讓 AI 代理能在以太坊上與不同組織與平台互動，從而促成一個去中心化、免許可的經濟體系，使代理能作為完整的經濟參與者行動。以太坊官方 X 帳號週二寫道：「透過提供可被發現與可攜式聲譽，ERC-8004 讓 AI 代理能跨不同組織互動，確保其可信度可以到處通行。這將開啟一個全球市場，使 AI 服務能在沒有守門人的情況下彼此互通運作。」根據該提案，AI 代理的信任模型是可插拔的，並會依風險與安全等級分層，使代理能執行從低風險任務（如訂披薩）到高風險情境（如醫療診斷）等不同類型的工作。以太坊基金會的 AI 負責人 Davide Crapis 表示，該網路處於一個「獨特的位置」，有潛力成為用來結算 AI 對 AI 互動的平台。他補充說，以太坊的使命之一是將 AI 社群與去中心化基礎設施連結起來。雖然以太坊官方帳號未提供具體上線日期，但 MetaMask 的 AI 負責人、ERC-8004 共同作者之一 Marco De Rossi 表示，主網上線將大概在美東時間週四上午 9 點左右進行。參考來源
- AI
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- ERC-8004
10:44
摩根士丹利加速布局數位資產！設立數位資產策略新職位，擴編招募相關人力

根據彭博社週二報導，在摩根士丹利服務超過二十年的資深主管 Amy Oldenburg，已被任命領導該行的數位資產策略，並出任一個新設立的數位資產策略主管一職。此項人事任命正值大型金融機構準備因應數位資產領域的重大變化之際，包括穩定幣更廣泛的採用，以及美國可能進一步推動相關立法。相較於貝萊德與富達等同業於 2024 年積極推出比特幣現貨 ETF、快速布局加密市場，摩根士丹利過去在數位資產領域的態度相對保守。不過，近幾個月來，該行已開始加快相關布局。本月稍早，摩根士丹利已提交申請，計畫推出比特幣與 Solana 的現貨 ETF，並表示預計於今年稍晚推出自家數位錢包產品。除 Oldenburg 的任命外，摩根士丹利也同步擴編數位資產相關人力，正在招募多個職位，包括負責投資組合支援與治理的執行董事，以及專注於加密貨幣與數位資產顧問合規事務的副總裁。其他大型金融機構亦有類似動作。貝萊德目前也正招募多個加密貨幣相關職位，包括與數位資產策略與研究相關的董事總經理與董事級職務。而富達執行長 David Solomon 此前也曾表示，已組建一支「龐大的團隊」與高層管理階層密切合作，花費大量時間研究代幣化、預測市場與其他加密相關技術，評估這些創新如何「擴展或加速」高盛現有的業務布局。
10:10
Tether 推出的美國合規穩定幣 USAt，將對 Circle USDC 構成威脅？

全球最大穩定幣發行商 Tether 正式進軍美國本土合規市場。Tether 於本週二確認，已正式推出與美元 1:1 掛鉤的穩定幣 USAt，該產品專為美國監管環境設計，並將在美國聯邦法規框架下運作，象徵 Tether 首度以「完全美國合規」形式切入美元穩定幣市場。 USAt 由美國聯邦特許銀行 Anchorage Digital Bank 擔任發行機構，並符合 2025 年 7 月正式生效的《美國 GENIUS 法案》規範。該法案為美國首次建立聯邦層級的支付型穩定幣監管框架，被視為穩定幣產業的重要里程碑。 Tether 表示，USAt 是一款「受聯邦監管、由美元支持的穩定幣」，專門為在美國境內運作而設計。Tether 去年 9 月即曾預告此計畫，並宣布由曾擔任美國前總統川普數位資產顧問委員會主席的 Bo Hines 出任 Tether USAt 執行長。根據 CoinMarketCap 數據，USAt 初始發行規模為 1,000 萬美元，以 ERC-20 形式部署於以太坊區塊鏈。Tether 表示，USAt 上線初期將可於 Bybit、Crypto.com、Kraken、OKX 及 MoonPay 等交易平台與服務商使用，並已向美國用戶開放。 Tether 指出，USAt 的推出旨在滿足美國機構級客戶對合規美元穩定幣的需求。Tether 執行長 Paolo Ardoino 表示，USDT 過去十多年已在全球範圍證明「數位美元」的可行性，而 USAt 則是在此基礎上，延伸出一款符合美國監管期待的產品。 USAt 的準備金託管與主要交易商角色由全球金融服務公司 Cantor Fitzgerald 擔任，負責資產管理與準備金透明度。Tether 強調，該架構可滿足「美國最嚴格機構投資人」對合規與治理的要求。市場普遍認為，USAt 將成為 Circle 的 USDC 在美國市場的首個真正勁敵。目前，Tether 旗下主力穩定幣 USDT 市值約 1,860 億美元，在全球加密交易與新興市場占據主導地位；而 USDC 則長期被定位為美國銀行、金融科技公司與合規機構的首選穩定幣，市值約 720 億美元，去年成長速度為 USDT 的兩倍。《Crypto Is Macro Now》作者 Noelle Acheson 指出，USAt 明顯是為機構級市場而生，目標客群與 USDC 高度重疊。她認為，Anchorage 的參與、與 Cantor Fitzgerald 等傳統金融機構的合作，以及未來可能與 USDT 進行轉換的彈性，都是 USAt 的潛在優勢。Acheson 也指出，Bo Hines 的加入，可能有助於緩解機構對 Tether 準備金與治理的長期疑慮。不過，也有分析師對 USAt 的影響保持審慎。ClearStreet 分析師 Owen Lau 表示，USAt 確實對 USDC 構成潛在風險，但短期內仍屬「可控範圍」。他同時提醒，USAt 也可能對 Tether 帶來「內部蠶食」風險，部分需求可能由 USDT 轉移而來，而非新的美國機構需求。參考來源
- Circle
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09:51
渣打銀行示警：穩定幣市場上看 2 兆美元，美銀行恐面臨五千億鎂存款外流

根據渣打銀行（Standard Chartered）最新報告，美國銀行體系到 2028 年底，可能面臨多達 5,000 億美元的存款外流流向穩定幣。報告將穩定幣採用視為對傳統銀行系統日益升高的結構性風險。穩定幣市值渴望擴張至 2 兆渣打指出，其對 5,000 億美元存款外流的估算，是基於穩定幣市場未來可望擴張至約 2 兆美元的預期。其中，先前已估計約 1 兆美元可能來自新興市場銀行存款轉移，其餘則主要由美國等已開發市場銀行體系承擔。渣打全球數位資產研究主管 Geoffrey Kendrick 表示，隨著支付等核心銀行業務愈來愈多轉向區塊鏈替代方案，相關風險正變得更為可見。他也提到美國《數位資產市場透明法案》（簡稱 Clarity Act）在推進上的延宕。 Geoffrey Kendrick 表示，這個議題讓大型銀行與 Coinbase 彼此站到了對立面。他指出，Coinbase 起初撤回對該法案的支持，理由是最新草案可能會削弱持有與發行穩定幣的關鍵誘因；而美國銀行執行長則警告，如果監管允許穩定幣支付利息，穩定幣可能從銀行體系吸走多達 6 兆美元的存款。 Geoffrey Kendrick 表示，華府的這場角力ㄍ顯示，一旦最終監管框架確立，先前的法規不確定性可能反而會進一步加速穩定幣採用。區域型銀行曝險最高為評估哪些美國銀行最容易受到衝擊，渣打以「淨利息利潤（NIM）收入占總營收比重」作為衡量指標，並認為該指標最能反映銀行面對存款流失時的脆弱度。Kendrick 指出，存款是驅動 NIM 的主要來源，若資金持續轉入穩定幣，將直接壓縮這條收入來源。依據此衡量方式，渣打發現美國區域型銀行曝險最高，因其放款更依賴以存款為主的資金來源；業務多元化的大型銀行風險較為中等；而投資銀行與券商因對存款驅動型收入依賴較低，曝險程度最低。破壞式威脅與結構性因素報告也指出，若干結構性因素可能放大存款流失。首先，目前兩大穩定幣發行商 Tether 與 Circle 的準備金中，僅有少部分配置於銀行存款，意味著即使資金流向穩定幣，也不太會以「再存回銀行」的方式形成對銀行體系的抵銷效果。渣打估計，目前約三分之二的穩定幣需求來自新興市場，約三分之一與已開發市場相關——這一結構也支撐了其「美國與其他已開發經濟體銀行合計可能流失 5,000 億美元存款」的推算。不過 Kendrick 也提醒，衝擊不會平均發生在每一家銀行身上。個別銀行受到的影響，取決於它們如何因應，例如是否調整資金來源結構，或更直接參與代幣化金融基礎設施。渣打也警告，銀行面臨的挑戰不僅止於存款流失。隨著債券、基金等現實世界資產逐步代幣化並轉移至鏈上運作，銀行仰賴的交易、託管與結算等手續費收入，長期也可能遭到侵蝕。根據 The Block 的數據，目前以美元計價的穩定幣供給規模約 3,000 億美元。若渣打的預測成立，僅「銀行存款轉移」一項就可能讓市場規模接近成長至原先的近三倍，並朝 2028 年廣泛被預期的 1 兆美元規模逼近。參考來源
07:10

比特幣在川普言論引發美元重挫後回升至 8.9 萬美元

根據《CoinDesk》報導，在美國總統川普（Donald Trump）的談話引發美元指數（DXY）跌至多年新低後，比特幣（BTC）於週二獲得些微買盤支撐而小幅走高。在預計於愛荷華州發表演說之前，川普對記者表示，美元表現「很好」，他並不擔心美元近期的下跌。川普補充說：「我希望它（美元）能自然回到應有的水準，這才是公平的做法。」美元指數本就已在過去一週持續走弱，週二再度大跌。在川普發言後，DXY 進一步下挫至 95.80，創下約四年來最低水準。美元部分的跌勢是因為日圓自上週以來的突然轉強，交易員正為日本官員可能出手干預以支撐該國貨幣做準備。另一方面，美元的走弱也受到華府政策制定反覆不定的推波助瀾——包括川普揚言要接管格陵蘭——這些作法已使歐洲盟友感到不安。比特幣於近期大部分交易時段都在 88,000 美元下方盤整，今日凌晨上漲至 89,300 美元，過去 24 小時上漲 2.2%。以太幣（ETH）則反彈至 3,000 美元上方，漲幅 3.9%。黃金在驚人地飆破每盎司 5,000 美元後正處於暫歇期，但在美元走弱的帶動下，金價再度上攻，刷新高至 5,215 美元，當日上漲 1.8%。