美國聯邦存款保險公司（FDIC）主席 Travis Hill 表示，隨著新的穩定幣監管法規正式落地，穩定幣持有人將無法享有政府提供的存款保險保障。此舉旨在將穩定幣與傳統銀行存款明確區隔。
FDIC：穩定幣將不被納入保險範圍
Hill 週三在華盛頓舉行的美國銀行家協會（ABA）峰會上指出，FDIC 計畫提出新規，明確規定受《GENIUS Act》監管的支付型穩定幣，不具備「穿透式保險」資格。
所謂穿透式保險，是指金融機構代表客戶取得 FDIC 存款保險保障的一種安排。Hill 表示，雖然 GENIUS Act 並未直接禁止這類機制，但依據該法的立法精神，穩定幣不應被納入存款保險範圍。
穩定幣與銀行存款將被明確區隔
GENIUS Act 目前正由美國金融與銀行監管機構推動實施。該法案明確禁止穩定幣資產獲得 FDIC 存款保險，以避免市場將穩定幣誤認為與銀行存款具有同等保障。
目前，美國銀行存款最高可獲得 25 萬美元的政府保險保障，而受監管穩定幣如 Circle 發行的 USDC 或 Tether 的 USAT，雖然設計上與美元掛鉤，但並不屬於銀行存款。Hill 指出，若穩定幣適用穿透式保險，實際執行上也存在技術困難。Travis Hill 表示：
「現行規定要求金融機構能在日常運作中確認最終客戶的身份與權益，但這並不是當前大型穩定幣架構的常見特徵。」
儘管穩定幣不適用 FDIC 保險，但 GENIUS Act 要求發行機構必須以足額儲備資產支持穩定幣，以確保其價值穩定。
銀行業關注穩定幣競爭
穩定幣與銀行存款之間的界線，也成為近期監管討論的焦點。銀行業此前曾對加密產業推動的《數位資產市場明確法案》表達疑慮，原因之一是穩定幣是否可能提供收益。
銀行業者擔心，如果穩定幣能提供類似收益產品，可能吸引存款資金流出銀行體系，進而影響銀行的核心業務模式。
投行 Jefferies 的分析師估計，隨著穩定幣市場快速成長，未來五年銀行體系的核心存款可能流失 3% 至 5%，對銀行獲利造成壓力。
然而，白宮加密貨幣顧問 Patrick Witt 則批評銀行業的反對聲音，認為這些說法是試圖阻礙相關立法。
他在社群平台 X 上表示，《CLARITY Act》應維持為一項促進創新的法案，並指責部分反對意見是試圖將其變成「反競爭」的監管工具。
代幣化存款仍可能適用存款保險
除了穩定幣外，FDIC 目前也在評估另一項新興金融形式——代幣化存款。
所謂代幣化存款，是指銀行將傳統存款以區塊鏈代幣形式發行，使其具備可編程與可追蹤特性。Hill 表示，FDIC 傾向認為這類資產仍應被視為銀行存款，因此應享有與傳統存款相同的監管與存款保險待遇。
「無論使用何種技術或記錄方式，只要本質上是銀行存款，就應適用相同的監管框架與存款保險制度。」
整體而言，美國監管機構正試圖在促進金融創新與維持金融穩定之間取得平衡。隨著 GENIUS Act 推動落地，穩定幣、銀行存款與新型區塊鏈金融工具之間的監管界線也正逐漸成形。
