快訊 – 桑幣區識 Zombit

07/29 星期三

16:34
Fed 利率決策前夕！比特幣反彈衝破 64,000 美元，華爾街防範意外升息風險

比特幣週三亞洲交易時段突破 64,000美元，單日上漲約1.4%，投資人正密切等待美國聯準會（Fed）公布最新利率決策。根據市場數據，比特幣一度升至約 64,556 美元，主要受到美元走弱支撐。以太幣同步上漲約1.7%，報1,909美元；XRP則在主流加密貨幣中表現最強，漲幅達2.6%。市場普遍預期聯準會將維持利率不變。芝商所（CME）數據顯示，約70%的交易員預期聯準會將基準利率維持在 3.50%至3.75% 區間，這將是連續第六次會議按兵不動。不過，市場對意外升息的押注正在升溫，約30%的交易員目前預期聯準會可能升息25個基點。包括Citadel Securities與瑞銀（UBS）在內的機構均表示，本週若出現升息並不令人意外，Citadel甚至認為，聯準會可能透過升息強化新任主席Warsh對抗通膨的可信度。分析人士指出，若聯準會釋出偏鷹派訊號，可能推升美元並對比特幣造成短期壓力；此外，地緣政治風險仍為市場不確定因素。
15:34
拒交加密密鑰與審查的代價？俄國發布國際逮捕令，通緝 Telegram 創辦人杜洛夫

俄羅斯聯邦安全局（FSB）宣布，已對Telegram創辦人帕維爾．杜洛夫（Pavel Durov）提出「協助恐怖活動」指控，並將其列入國際通緝名單。根據俄羅斯媒體《國際文傳電訊社》報導，俄羅斯聯邦安全局表示，Telegram未能刪除部分頻道、聊天室及機器人帳號，而這些平台據稱遭烏克蘭情報單位、恐怖組織及極端主義團體利用，用於策劃攻擊行動、招募成員以及從事網路詐騙活動。俄方認為，Telegram未充分履行平台管理責任，因此對杜洛夫展開刑事追訴，並發布國際逮捕令。這項行動延續自俄方今年2月對杜洛夫展開的刑事調查。當時杜洛夫曾公開批評俄羅斯政府，指控當局利用調查向Telegram施壓，試圖限制用戶隱私與言論自由。此外，杜洛夫目前仍面臨法國司法調查，涉及Telegram平台涉嫌被用於非法活動。不過，法國稍早已解除其旅行限制，允許他離境。外界認為，隨著Telegram在全球資訊傳播與政治議題中的影響力提升，杜洛夫面臨的法律風波也反映各國政府與大型通訊平台之間日益升高的監管衝突。除了俄羅斯最新提出的刑事指控外，杜洛夫目前仍面臨法國司法機關的調查。法國檢方先前針對Telegram平台涉嫌涉及非法活動展開調查，包括毒品交易、詐欺、兒童性剝削內容及其他犯罪行為是否透過平台進行傳播等問題。不過，今年稍早法國當局已解除對杜洛夫的部分旅行限制，允許其離開法國境內活動，但相關刑事調查尚未正式結案。
15:05
Nansen 執行長預言：AI 交易代理 2 年內超越人類！從數據分析走向自動化鏈上交易

區塊鏈數據分析平台Nansen共同創辦人兼執行長亞歷克斯．斯瓦內維克（Alex Svanevik）近日表示，未來兩年內，市場上的AI交易代理數量將超過人類交易者，而Nansen正圍繞這項趨勢重塑產品與商業模式。從數據分析走向 AI 代理交易斯瓦內維克在接受《The Block》節目《The Starting Block》訪問時指出，Nansen已從單純提供鏈上數據分析的平台，逐步轉型為可直接執行交易的整合型服務。自推出交易功能以來，平台累計交易量已突破5億美元。他表示：「如果兩年內AI交易代理的數量沒有超過人類交易者，我會感到非常意外。」 https://www.youtube.com/watch?v=p_8OnwU_W3M 斯瓦內維克認為，未來金融市場將出現三項重大轉變。首先是從「分析」走向「執行」；其次是從加密貨幣交易擴展至所有資產類別；最後則是由AI代理取代人類投資人進行決策與交易。他將Nansen未來的產品願景濃縮成一句話：「透過AI代理交易所有鏈上資產。」在他看來，投資人未來不再需要親自研究市場或挑選標的，而是將資金交由具備自主決策能力的AI代理管理與執行交易。 AI 交易代理將比人類更具優勢談到AI代理為何可能取代人類交易者，斯瓦內維克認為，關鍵不只是運算速度，而是決策模式的差異。他指出，人類散戶投資人往往具有明顯的從眾心理，容易追逐熱門題材與市場共識，導致大量資金集中於相同交易方向。相較之下，AI代理可同時使用不同資料來源、模型架構與分析工具，因此形成更具多樣性的投資決策。「人類交易者其實相當像羊群。」斯瓦內維克直言。不過，他也坦承AI代理並非毫無風險。由於大型語言模型與AI系統依賴推理機制，而非固定規則運作，因此輸入資訊可能遭到污染、誤導甚至惡意操縱，進而影響交易決策。因此，在正式開放用戶使用前，Nansen必須先解決資料安全與模型可靠性問題。 AI 交易仍處早期階段儘管前景受到看好，但目前AI交易的經濟效益仍有待驗證。斯瓦內維克透露，Nansen其中一個實驗性交易代理雖然成功獲利23美元，但背後卻消耗了高達700美元的AI推理成本。他分享這項數據的目的，是希望說明AI代理交易目前仍處於非常早期的發展階段，距離大規模商業化還有一段距離。不過，他認為Nansen擁有獨特優勢。過去六年間，公司累積超過5億個已標記的區塊鏈地址資料庫，使AI代理能夠辨識大量一般投資人無法察覺的鏈上資金流向與交易行為。斯瓦內維克表示，這些數據將成為AI代理未來的重要競爭壁壘。「一切都將上鏈」成為市場新趨勢除了AI代理之外，斯瓦內維克也看好全球金融資產全面上鏈的長期趨勢。他指出，目前Nansen平台交易最活躍的前15大永續合約中，約有三分之二已不是加密貨幣，而是來自傳統金融市場。相關產品包括： SpaceX私募股權標普500指數（S&P 500）黃金白銀 WTI原油布蘭特原油（Brent Crude）這顯示區塊鏈交易平台正逐步突破加密貨幣範疇，開始承載更多現實世界資產（RWA）與傳統金融商品。他認為，未來投資人將透過鏈上基礎設施交易各類資產，而非侷限於比特幣或以太幣等加密貨幣。 Robinhood 加入平台，傳統交易所面臨挑戰斯瓦內維克也透露，Nansen本週已將美國網路券商Robinhood整合進平台，相關交易功能預計數日內正式啟用。隨著AI代理逐漸成熟，他認為傳統中心化交易所（CEX）可能面臨更大挑戰。原因在於，多數中心化交易所受到金融牌照、監管規範及既有商業模式限制，較難快速導入自主交易代理技術。此外，AI代理交易可能衝擊現有高利潤業務，也使部分大型金融機構缺乏推動改革的誘因。真正突破仍需時間儘管斯瓦內維克對AI交易代理前景充滿信心，但他強調Nansen目前仍選擇謹慎推進。公司尚未將完全自主運作的AI代理正式交給客戶使用，而是持續進行回測與模擬交易驗證。他表示，Nansen不希望倉促推出品質不足的產品，而是希望在確認系統具備穩定獲利能力後才正式上線。根據他的判斷，AI交易代理相較人類交易者展現明顯優勢，可能還需要數個月時間驗證；但若技術發展符合預期，未來兩年內AI代理數量超越人類交易者，將成為金融市場的重要轉折點。
12:19
不只低費率還能賺質押！大摩推出以太幣與 Solana ETF，山寨幣金融化再邁大步

華爾街投資銀行摩根士丹利（Morgan Stanley）於29日正式推出現貨以太幣與Solana交易所交易基金（ETF），兩檔產品皆以0.14%的管理費率進軍市場，成為目前同類型產品中費用最低的ETF之一，進一步加劇加密貨幣ETF市場的價格競爭。大摩推出新 ETF 產品根據SoSoValue資料，摩根士丹利新推出的現貨以太幣ETF與Solana ETF均收取0.14%的發起人費用（Sponsor Fee），低於Grayscale旗下Mini Ethereum Trust的0.15%，也低於富蘭克林坦伯頓（Franklin Templeton）Solana ETF的0.19%。其中，摩根士丹利現貨以太幣ETF於紐約證券交易所（NYSE）掛牌交易，股票代號為「MSSE」；Solana ETF則以「MSOL」為代號上市。 ETF費率戰持續升溫事實上，加密貨幣ETF市場近期已掀起新一輪費率大戰。就在本週一，數位資產管理公司21Shares宣布，旗下Solana ETF管理費將從0.21%降至0%，為期一年，短暫成為市場上成本最低的Solana ETF產品。市場分析指出，隨著越來越多傳統金融機構進軍數位資產市場，費率競爭正成為吸引資金流入的重要策略之一。對投資人而言，更低的管理成本有助提升長期投資報酬率，但也可能進一步壓縮ETF發行商的獲利空間。比特幣ETF累積經驗成布局基礎彭博ETF資深分析師艾瑞克．巴爾丘納斯（Eric Balchunas）指出，摩根士丹利旗下現貨比特幣ETF自推出以來，即使面臨市場空頭環境，短短四個月仍吸引約4億美元資金流入，顯示其品牌與通路優勢受到投資人青睞。摩根士丹利全球ETF主管艾莉．華勒斯（Ally Wallace）表示，自2023年推出首批ETF產品以來，公司已建立多元化ETF及ETP（交易所交易產品）產品線，目前管理資產規模已超過140億美元。華勒斯指出，此次推出MSSE與MSOL，代表公司數位資產產品布局的自然延伸，希望透過ETF架構，讓投資人能以更簡單且受監管的方式接觸加密貨幣市場。導入質押機制，提升投資收益除了追求低費率優勢外，摩根士丹利也宣布，將把部分基金持有的以太幣與Solana代幣投入區塊鏈網路質押，藉此獲取額外質押獎勵。此舉意味著基金投資人除了可參與標的資產價格波動外，未來也有機會間接受惠於區塊鏈驗證收益，進一步提升產品吸引力。近年來，質押收益已成為加密貨幣ETF競爭的重要特色之一，尤其在以太坊與Solana等採用權益證明（PoS）機制的區塊鏈生態系中，更受到市場高度關注。山寨幣ETF市場快速擴張摩根士丹利此次推出以太幣與Solana ETF，距離貝萊德、富達投資等機構於美國推出首批現貨比特幣ETF約兩年半時間。在比特幣ETF取得成功後，市場開始快速向其他加密資產擴張，包括以太幣、XRP、Hyperliquid（HYPE）等代幣皆陸續出現相關ETF產品。最新市場數據顯示，截至上週為止，Solana ETF與Hyperliquid ETF合計占所有非比特幣與非以太幣ETF交易量近80%，顯示投資人對新興加密資產產品需求持續升溫。其中，Solana ETF整體管理資產規模（AUM）已突破9億美元，成為目前成長速度最快的加密貨幣ETF類別之一。分析人士指出，摩根士丹利加入以太幣與Solana ETF市場，不僅反映大型金融機構對數位資產長期發展前景的看好，也顯示加密貨幣正逐步融入主流金融體系。
12:08
高盛、貝萊德力挺《CLARITY Act》！明確劃分 SEC 與 CFTC 權責，鞏固美國金融競爭力

美國加密貨幣監管立法進程再獲華爾街主流金融機構力挺。包括貝萊德、富達投資、富蘭克林坦伯頓、高盛及SoFi等金融巨頭，近期相繼公開支持《數位資產市場明確法案》（CLARITY Act），呼籲美國國會盡快完成立法，為數位資產產業建立清晰且一致的監管框架。建立監管框架，強化美國競爭力 CLARITY Act旨在重新界定美國證券交易委員會（SEC）與商品期貨交易委員會（CFTC）對數位資產的監管權限，為加密貨幣產業建立更明確的法律架構。支持者認為，法案將有助於釐清監管責任、提升投資人保護機制，並為企業提供更高的法規確定性，進而強化美國在全球數位資產市場的競爭地位。富蘭克林坦伯頓近日在社群平台X表示，公司支持CLARITY Act通過，因為該法案將明確界定加密貨幣產業的監管方式。富蘭克林坦伯頓指出，投資人將更清楚了解自身受到哪些保護，而企業也能明確知道應向哪些監管機構負責，「現在是為產業提供所需監管明確性的時候了」。富達投資則表示，數位資產市場需要「明確的遊戲規則」，才能提升投資人信心、提供市場參與者必要的法規確定性，同時鞏固美國在全球數位資產領域的領導地位。貝萊德、高盛加入支持陣營全球最大資產管理公司貝萊德也公開表態支持法案。貝萊德全球市場發展主管薩馬拉．柯恩向媒體表示，CLARITY 法案是建立以投資人利益為優先的數位資產監管框架的重要一步。柯恩指出，該法案有助於美國主導下一階段金融市場架構發展，同時維持美國資本市場長期以來所具備的透明度、韌性及投資人保護優勢。銀行業方面，高盛執行長大衛．所羅門雖坦言法案「並非完美」，但仍認為其有助於建立公平競爭環境，提升市場穩定性，並讓數位資產市場在適當監管下持續發展。所羅門表示，希望國會推動CLARITY Act向前邁進，盡快建立數位資產市場結構，使創新得以持續推展。傳統金融業內部意見分歧然而，並非所有金融機構都支持現行版本法案。隨著法案推進，美國傳統金融業內部對數位資產監管方向的分歧也逐漸浮上檯面。摩根大通近期便與加密貨幣交易所Coinbase在穩定幣相關規範上出現意見衝突。摩根大通支持銀行業提出的修正建議，認為部分條文可能讓穩定幣發行機構相較於傳統銀行存款業務取得不公平競爭優勢。 Coinbase及多家加密貨幣企業則反駁指出，若採納銀行業所提修正案，將削弱法案效果，並可能拖慢美國數位資產市場的創新與發展速度。參議院談判進入關鍵階段目前CLARITY 法案已進入國會審議關鍵時刻。美國參議院談判代表日前公布整合眾議院與參議院版本的新法案文本，並首度針對高階政府官員參與加密貨幣業務的利益衝突問題提出具體規範。其中，涉及政府官員與數位資產利益關係的倫理規範，已成為兩黨協商過程中的主要爭議之一。部分議員認為，現行條文仍不足以回應外界對總統川普（Donald Trump）及其家族加密貨幣業務利益衝突的疑慮。儘管法案內容已有更新，但參議院短期內仍不太可能立即表決。參議院多數黨領袖圖恩（John Thune）目前將議程重心放在聯邦法官人事案及俄羅斯制裁法案上，使CLARITY Act暫時無法排入優先審議名單。由於美國參議院預計於8月8日開始夏季休會，在休會前僅剩有限立法日程可供處理相關法案，未來數週將成為CLARITY Act能否順利推進的重要觀察期。市場關注監管明確化進程分析人士指出，若CLARITY 法案最終獲得通過，將成為美國數位資產監管史上的重要里程碑，不僅有助於釐清SEC與CFTC的權責分工，也可能加速傳統金融機構進一步參與加密貨幣及區塊鏈相關業務。隨著貝萊德、富達、高盛等華爾街重量級機構公開表態支持，市場預期美國建立完整數位資產監管框架的壓力正持續升高，而國會未來幾週的立法進展，將成為全球加密貨幣產業關注的焦點。
11:12
美股重挫與中東局勢雙重夾擊！SK海力士財報創高難救市，日韓股市陷劇烈震盪

受到美國半導體類股連續重挫、人工智慧（AI）投資效益疑慮升溫，以及中東地緣政治風險加劇等多重因素衝擊，亞洲主要股市近日出現劇烈波動。其中，韓國股市在經歷歷史性暴跌後持續下探，日本股市維持震盪下行。儘管記憶體大廠SK海力士公布創紀錄的第二季財報，但因未能達到市場極高預期，股價仍遭遇沉重賣壓，反映投資人對AI產業前景的審慎態度。韓股跌勢加劇，日股震蕩下行韓國KOSPI指數在前一交易日重挫10.84%、創下近年最大單日跌幅後，市場情緒依舊脆弱。29日開盤一度反彈2.76%，指數來到6,190.04點，但隨後賣壓再度湧現，盤中跌幅一度超過5%，最低觸及5,716.92點，呈現大幅震盪格局。個股方面，SK海力士開盤一度上漲3.74%，但隨後翻黑，盤中跌幅擴大至 9%；三星電子則開高 4.55%，但同樣受到大盤走弱影響而震盪整理。由於兩家公司在韓股權重極高，其股價表現直接牽動整體市場走勢。相較之下，日本日經225指數展現較強韌性，早盤上漲0.59%，盤中一度重返63,000點關卡，高見63,034.55點，顯示部分資金開始進場承接跌深個股，但隨後又重回下行勢頭，撰寫本文時已回落至 61689.86。 SK海力士財報創新高，市場仍不買單 SK海力士於7月28日公布第二季財報，交出歷史最佳成績單。財報顯示，公司第二季營收達79.3兆韓元，年增257%；營業利益達60.5兆韓元，年增557%，雙雙創下歷史新高，顯示AI伺服器需求持續帶動高頻寬記憶體（HBM）產品熱銷。不過，市場原先預估營收可達83.9兆韓元、營業利益約64.2兆韓元，實際數據略低於預期。雖然公司基本面依舊強勁，但在市場高度樂觀的氛圍下，「優於去年、卻不如預期」反而成為股價下跌的導火線。此外，SK海力士表示，2026年資本支出將接近原先規劃的40兆至50兆韓元區間上限，持續投入HBM及AI相關產能建設。市場則開始關注AI產業龐大投資是否能在未來轉化為足夠的商業回報，進一步引發對整體半導體產業估值的重新檢視。美股晶片股重挫，拖累全球科技板塊本輪亞洲市場動盪的重要導火線來自美國半導體股的大幅修正。費城半導體指數單日下跌4.5%，連續兩個交易日重挫；記憶體相關ETF跌幅接近9%。個股方面，美光科技盤中一度暴跌超過12%，終場仍下跌8.9%；儲存設備廠商晟碟（SanDisk）跌幅更超過14%。市場擔憂，全球科技巨頭近年投入數千億美元發展AI基礎建設，但相關應用的商業化速度與獲利能力尚未完全驗證。隨著企業資本支出持續攀升，投資人開始重新評估AI熱潮是否已反映過度樂觀預期。中東緊張升溫，油價與通膨疑慮再起除了科技股賣壓之外，中東局勢升溫也進一步衝擊市場風險偏好。美軍近日證實攔截並反擊伊朗相關軍事行動，引發市場對區域衝突擴大的擔憂。由於荷莫茲海峽是全球重要能源運輸通道，投資人擔心原油供應可能受到影響，推升布蘭特原油價格上漲逾4%，來到每桶約87.50美元。能源價格上漲也使通膨風險再度受到關注，美國10年期公債殖利率攀升至4.62%，市場開始重新評估聯準會未來貨幣政策路徑，避險情緒明顯升溫。韓國政府研擬穩市措施面對市場劇烈波動，韓國政府與金融監管機關已開始研擬穩定市場方案。韓國財政部長具潤哲表示，政府正評估多項市場穩定措施，包括檢討單一股票槓桿ETF相關規範，以降低異常波動風險。總統府政策室室長金容範則指出，近期市場修正反映投資人對AI產業前景的激烈辯論。一方面，市場擔憂大型科技企業龐大的AI資本支出能否持續；另一方面，中國半導體產業近年快速發展，包括記憶體廠商長鑫存儲及先進製程設備技術突破，也使競爭格局出現變化。金容範認為，AI需求仍具長期成長趨勢，並非短暫現象。韓國應把握產業轉型機會，加速半導體產能建設與研發投資，同時重新檢視資本市場結構，以降低過度集中於半導體與AI產業所帶來的系統性風險。後市聚焦AI需求與全球風險變化分析人士指出，目前全球市場正處於AI高成長預期與現實獲利驗證之間的調整階段。短期內，企業財報表現、AI需求成長速度、美國利率政策走向，以及中東地緣政治發展，仍將是影響全球科技股與亞洲股市的重要變數。在資金重新評估風險與估值的過程中，半導體與AI相關類股預料仍將維持較高波動，投資人需密切關注後續產業需求與政策變化。